Содержание
Имеем два варианта рискового вложения капитала. В первом варианте с вероятностью 0,6 можно получить доход 1 млн.
Имеем два варианта рискового вложения капитала. В первом варианте с вероятностью 0,6 можно получить доход 1 млн. руб. и с вероятностью 0,4 (1-0,6) получить убыток 0,6 млн. руб. Во втором варианте с вероятностью 0,8 можно получить доход 2 млн. руб. и с вероятностью 0,2 (1-0,8) получить убыток в 1,5 млн. руб.
Средний ожидаемый доход составляет по вариантам:
первый вариант: 0,6 • 1 + 0,4 • (-0,6) = 0,36 млн. руб.;
второй вариант: 0,8 • 2 + 0,2 • (-1,5) = 1,3 млн. руб.
На первый взгляд более доходным является второй вариант, так как при нем доходность на 261 % выше, чем при первом варианте ((1,3 – 0,36) / 0,36 • 100). Однако более углубленный анализ показывает, что первый вариант имеет определенные преимущества перед вторым вариантом, а именно:
1. Меньший разрыв показателей вероятности результатов.
Этот разрыв в первом варианте составляет 0,2 или 50% ((0,6 – 0,4) / 0,4 • 100), во втором варианте - 0,6, или 300% ((0,8 – 0,2) / 0,2 • 100).
2. Незначительный разрыв вероятности выигрыша, т.е. получение дохода.
Вероятность получения дохода во втором варианте - 0,8, а в первом варианте - 0,6, т.е. меньше всего на 25 % (100 – 0,6 / 0,8 • 100 ).
3. Меньший темп изменения вероятности и суммы убытка по сравнению с темпом изменения вероятности и суммы дохода.
Так, во втором варианте по сравнению с первым вариантом при росте вероятности дохода с 0,6 до 0,8 (на 33%) ((0,8 – 0,6) / 0,6 • 100) сумма дохода возрастает на 100 % (с 1 до 2 млн. руб.). В то же время при снижении вероятности убытка на 100 % (с 0,4 до 0,2) сумма убытка увеличивается на 150 % (с 0,6 до 15 млн. руб.).
Вид работы: 
