Содержание
По итогам отчетного года фирмы активы - 2000 тыс. руб., собственный капитал - 1200 тыс. руб., выручка от реализации
По итогам отчетного года фирмы активы - 2000 тыс. руб., собственный капитал - 1200 тыс. руб., выручка от реализации - 5500 тыс. руб., а чистая прибыль 400 тыс. руб. Оценить степень прироста выручки фирмы за счет внутренних резервов, если выплаты дивидендов должны составить 15%. Какова должна быть норма нераспределенной прибыли, чтобы прирост выручки за счет всех источников был больше прироста выручки за счет внутренних резервов на 14%?
Решение:
1. Определяем долю нераспределенной прибыли в выручке от реализации:
Д1 = НПР : В = (ПР - ДВ) : В = (400 - 400 * 0,15) : 5500 = 0,0618, или 6,18%.
Таким образом, процент нераспределенной прибыли в выручке от реализации составляет 6,18%, или на каждый рубль выручки в среднем приходится 6,18 коп. реинвестированной прибыли.
2. Определим коэффициент соотношения между активами фирмы (АК) и ее собственным капиталом (СОБС):
Д2 = АК : СОБС = 2000 : 1200 = 1,67.
На каждый рубль собственного капитала приходилось 1,67 руб. активов, имущество фирмы на 60% сформировано за счет собственных средств (1200 : 2000 * 100%).
3. Определим прирост активов за счет нераспределенной прибыли:
Д3 = Д1 * Д2 = 6,18 * 1,67 =10,32.
За счет нераспределенной прибыли прирост продаж обеспечивается на 10,32%.
4. Определим оборачиваемость активов фирмы:
Д4 = В : АК = 5500 : 2000 = 2,75.
В среднем за отчетный период на каждый рубль активов приходилось 2,75 руб. выручки от реализации.
5. Определим прирост продаж за счет внутренних источников увеличения капитала:
Д5 = Д3 * Д4 = 0,1032 * 2,75 = 0,2838, или 28,38%.
При доле нераспределенной прибыли в выручке от продаж в размере 6,18% прирост продаж за счет внутренних источников составит 28,38%. Следовательно, 71,62% (100 - 28,38) продаж должно финансироваться за счет внешних источников финансирования.
6. Определим соотношение между приростом продаж и нормой прибыли:
Д6 = Д5 : Д1 = 28,38 : 6,18 = 4,5922.
При доле нераспределенной прибыли в выручке от продаж 6,18% прирост продаж должен быть в 4,59 раза больше.
7. Определим желаемый прирост продаж путем суммирования прироста продаж за счет внутренних источников при анализируемых условиях:
Тпрж(В) = 28,38% + 14% = 42,38%.
8. Определим, какова должна быть норма прибыли, чтобы обеспечить желаемый прирост продаж:
НПж = Тпрж(В) : Д6 = 42,38 : 4,59 = 9,2331.
Таким образом, норма прибыли должна составлять не менее 9,23%.