Содержание
Определите эффективность использования собственного капитала (с учетом факторов, влияющих
Определите эффективность использования собственного капитала (с учетом факторов, влияющих на значение основного показателя эффективности использования капитала) на основе следующих данных: (данные представлены за базисный и отчетный год соответственно)
- чистая прибыль 80 000 и 95 000 руб.
- средняя стоимость всех активов 150 000 и 155 000 руб.
- выручка от реализации 190 000 и 220 000 руб.
- средний остаток собственного капитала 500 000 и 570 000 ру
Решение:
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.
Рентабельность характеризует эффективность использования активов предприятия.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%
За базисный год: Ра =80000/150000 * 100 = 53,3%;
За отчетный год: Ра = 95000/155000 * 100 = 61,29 %
Т.е. рентабельность всего капитала увеличилась на 7,99%, это свидетельствует о том, что возрастает спрос на продукцию предприятия.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала *100%
За базисный год: Р.ск = 80000/500000 * 100 = 16%
За отчетный год: Р.ск = 95000/570000 * 100 = 16,6%
Увеличение данного показателя (на 0,6%) говорит об эффективности использования собственного капитала в текущем году, по сравнению с предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.
Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует интенсивность использования капитала.
К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая стоимость капитала.
За базисный год: К.об.к.=190000/150000=1,26
За отчетный год: К.об.к. = 220000/155000=1,41
Значение коэффициента увеличилось на 0,15, т.е. скорость оборота всего капитала предприятия увеличилась.
Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.
Р.п. = Чистая прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%
За базисный год: Р.п. = 80000/190000 * 100 = 42,1%
За отчетный год: Р.п. = 95000/220000* 100 = 43,1%
Рост коэффициента на 1% является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал
Забазисный год: Км = 150000/500000=0,3
За отчетный год: Км = 155000/570000=0,27
Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,03 говорит о том, что возможность свободно маневрировать капиталом у предприятия уменьшилась за счет снижения среднегодового остатка собственного капитала.
Изменение рентабельности всего капитала за счет коэффициента оборачиваемости= 0,15*42,1=6,315
Изменение рентабельности всего капитала за счет чистой прибыли =(43,1-42,1)*1,41=1,41
Итого: 6,315+1,41=7,725%
Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный период выросла на 7,725% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 6,315%. В результате повышения рентабельности всего капитала, его доходность увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 1,41%.
Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента маневренности= (0,27-0,3) * 1,26*43,1=-1,62
Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (1,41-1,26)*0,27*42,1=1,705
Изменение рентабельности собственного капитала за счет чистой прибыли =
= (43,1-42,1)*0,27*1,41=0,38
Всего: -1,62+1,705+0,38=0,465
Доходность собственного капитала повысилась на 0,465% .
Вид работы: 
