Содержание
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300 млн. руб., срок проекта 5 лет; поступление доходов по годам: 70, 80, 90, 90, 90 млн. руб., коэффициент дисконтирования – 15%.
Решение
Для определения эффективности инвестиционного проекта необходимо определить дисконтированный период окупаемости.
Дисконтированный период окупаемости определяется по формуле:
где, n – число периодов;
CFt – приток денежных средств в период t;
r – барьерная ставка (коэффициент дисконтирования);
Io – величина исходных инвестиций в нулевой период.
Исходные данные:Показатель Значение, тыс. руб.
Размер инвестиции 300 000,0
Доходы от инвестиций:
в первом году 70 000,0
во втором году 80 000,0
в третьем году 90 000,0
в четвертом году 90 000,0
в пятом году 90 000,0
Размер коэффициента дисконтирования 15%
Определим дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта.
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:
PV1 = 70000 / (1 + 0,15) = 60869,56 тыс. рублей
PV2 = 80000 / (1 + 0,15)2 = 60491,49 тыс. рублей
PV3 = 90000 / (1 + 0,15)3 = 59176,46 тыс. рублей PV4 = 90000 / (1 + 0,15)4 = 51457,79 тыс. рублей PV5 = 90000 / (1 + 0,15)5 = 44745,91 тыс. рублей
Определим период, по истечении которого инвестиция окупается.
Сумма дисконтированных доходов за 1 и 2 года: 60869,56 + 60491,49 = 121361,05 тыс. рублей, что меньше суммы вложений (инвестиций) – 300 000 тыс. рублей.
Сумма дисконтированных доходов за 5 лет составила 276741,21 тыс. рублей, что также меньше суммы первоначальных инвестиций и это значит, что возмещение первоначальных инвестиционных расходов за 5 лет не произойдет. Из этого можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект не эффективен.
Ответ: Инвестиционный проект не эффективен.